В столице Сибири власти впервые пополняют бюджет через «народные» облигации
49
В столице федерального округа сделали «первый шаг на пути развития массового социального инвестирования». По мнению экспертов, так регион снизит зависимость от крупных кредиторов, однако есть и риски
В Новосибирской области приступили к «массовому социальному инвестированию» через продажу облигаций частным лицам. В главном регионе Сибири организовали дебютный выпуск так называемых «народных» облигаций. В июле Министерство финансов и налоговой политики региона проинформировало на своем сайте, что объем выпуска составит 200 млн рублей со сроком обращения 2 года. Номинал одной ценной бумаги — 1 000 рублей. Привлеченные средства обещали направить на благоустройство парковых зон Новосибирска.
Зампред правительства Новосибирской области, министр финансов и налоговой политики Виталий Голубенко тогда заявил, что «этот инструмент дает возможность гражданам не просто сохранить и преумножить сбережения, но и стать полноправными соинвесторами региональных преобразований, повышая уровень культуры ответственного финансового инвестирования (..) Мы рассчитываем, что пилотный выпуск народных облигаций станет первым шагом на пути развития массового социального инвестирования в нашей области».
Он напомнил, что Новосибирская область уже 30 лет выступает эмитентом государственных ценных бумаг. Позже уточнили, что купонный доход «народных» акций зафиксирован на уровне 13,9% годовых. То есть, примерно на уровне среднего банковского вклада.
Обнародованы уже первые результаты.
«Люди интересуются. Аккуратно присматриваются к доходности, сравнивают ее прежде всего с показателями банковских организаций по депозитам. Тем не менее покупки идут стабильно», — рассказал на днях Голубенко. За первые три дня размещения дебютных «народных» облигаций Новосибирской области раскуплено около 40% эмиссии.
В областном бюджете 2026 года поначалу был запланирован дефицит в 44,3 млрд рублей, что более чем в 200 раз превышает объем выпуска этих облигаций. Председатель Законодательного собрания Новосибирской области Андрей Шимкив признавал, что «бюджет очень сложный»: «Я за 25 лет работы депутатом не помню такого. В основном, конечно, всех настораживают огромные суммы внутреннего долга и огромные суммы на его обслуживание».
При рассмотрении поправок в апреле текущего года дефицит увеличили до 46,4 млрд рублей, в частности власти заявили о необходимости средств «на решение непредвиденно возникшей в текущем году проблемы в зонах ликвидации эпизоотических очагов в сумме 798 млн рублей». Глава Новосибирского минфина отметил, что в источниках финансирования бюджетных задач «собственные доходы не присутствуют, уже третий год потенциал региона по собственным доходам снижается».
«Новосибирская область занимает второе место по объему размещенных облигаций, что составляет 20% рынка. Также область является одним из лидеров по количеству выпусков. Учитывая такой опыт и статус, Новосибирская область не пускается в эксперимент с народными облигациями, а реализует зрелое и взвешенное решение», — оценивала проект руководитель программы «Финансовая экономика» Новосибирского государственного университета экономики и управления Тамара Попова. По ее словам, с помощью «народных» облигаций область может снизить зависимость от крупных кредиторов. По мнению Тамары Поповой, население интересуется облигациями ради возможности «зафиксировать высокую доходность в ожидании снижения ставок по банковским вкладам».
Другие эксперты перечислили проблемы, с которыми могут столкнуться люди, вложившиеся в эту ценную бумагу. В отличие от других таких бумаг их нельзя продать до истечения ограничительного периода. Первый риск — финансовое состояние региона. Облигация становится обязательством возврата долга, поэтому нужно оценивать, насколько устойчив бюджет Новосибирской области и насколько комфортна для него долговая нагрузка.
«Основной риск — дефолт эмитента. Если бюджет области сильно не сойдется, вы рискуете потерять все свои вложения, в отличие от банковского вклада, застрахованного в АСВ (Агентство по страхованию вкладов, — прим. ред.) до 1,4 млн рублей. Вероятность наступления такого риска не высока, но и не настолько мала, чтобы его не учитывать в принципе», — сказал СМИ местный финансовый консультант Дариан Васин.
Дальше на Восток регионы этим инструментом пользуются активнее. Управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу и развитию электронных платформ Игорь Алутин сообщил, что в Дальневосточном федеральном округе до конца года ожидается пять размещений народных облигаций на общую сумму примерно в 760 млн рублей. Это повторные выпуски Амурской области и Чукотки, а также дебютные размещения Комсомольска-на-Амуре, Петропавловска-Камчатского и Хабаровска. Народные облигации выгодны регионам: «они заметно дешевле, чем, к примеру, кредиты, которые остаются быстрым, но достаточно дорогим способом привлечения средств».
А в Якутии, как сообщило издание «Нос», планируют масштабно выводить на фондовый рынок свои предприятия — там разрабатывают первую в России «стратегию капитализации» региона.
Ранее «Московская газета» рассуждала о дефиците федерального бюджета, который превысил плановые показатели более чем в 1,5 раза. Вопрос: найдется ли способ закрыть «ножницы» между расходами и доходами, или вся тяжесть этого закрытия перейдет на долговой рынок, постепенно сужая пространство для тех самых частных инвестиций, которые способны создать устойчивую ненефтяную базу.